Der Aktienmarkt: Wall Street stieg leicht und erwartete einen Rückgang zum Jahresende

Die New Yorker Börse stieg am Freitag leicht an und analysierte gegensätzliche Indikatoren, die die Idee einer anhaltenden geldpolitischen Straffung befeuern, aber für eine Erholung zum Jahresende bereit sind.

In Toronto stieg der Leitindex um fast 100 Punkte in einem Markt, in dem die meisten Sektoren außer Energie im negativen Bereich liegen.

Die Anleger begrüßten die Veröffentlichung des PCE-Preisindex, der am stärksten von der US-Zentralbank (Fed) beobachtet wird und im November einen Anstieg von 5,5% gegenüber dem Vorjahr verzeichnete, gegenüber 6,1% im Vormonat.

Der Markt erwartete jedoch, dass die Kerninflation (ohne Nahrungsmittel und Energie) mit 4,7% gegenüber 4,6% niedriger sein würde. Aber die Inflation bleibt sehr hoch und liegt deutlich über dem Niveau, das die Fed akzeptieren kann.

Tatsächlich gewinnt die Hypothese einer Leitzinserhöhung über 5% im nächsten Jahr, die vor einer Woche weitgehend abgelehnt wurde, wieder an Zugkraft, was für die Aktienmärkte ungünstig ist.

Am Anleihenmarkt stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen von 3,67% am Vortag auf 3,73%.

Die PCE-Umfrage zeigte auch, dass der Konsum im November um 0,1% für den Monat gestiegen ist, weniger als von den Ökonomen erwartet (+0,2%). Die Pause ist laut Oxford Economics auf einen starken Anstieg der Zinsen und eine immer noch hohe Inflation zurückzuführen.

"Eine Verlangsamung des Konsums ist schlecht für die Aktienmärkte, weil sie eine Verschlechterung der Unternehmensergebnisse impliziert", argumentiert Chris Zaccarelli von der Alliance of Independent Consultants.

Dennoch erholten sich die Indizes mit einem anderen Indikator, dem Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan, der im Dezember 59,7 Punkte erreichte, besser als von Ökonomen erwartet (59,1).

Wall Street glauben immer noch an die Möglichkeit einer endgültigen Erholung im Laufe des Jahres, trotz der vorherrschenden Düsternis, denn je mehr sich der Markt nach unten ausweitet, desto wahrscheinlicher wird eine Erholung. Da Montag in den USA ein Feiertag ist, bleiben den Indizes nur vier Handelstage, um etwas zu steigen.

An der Börse konnte Tesla seinen Rückgang (TSLA, -0,37% auf 124,88 USD) nicht stoppen, der vor Wochen begann, trotz Aussagen von Elon Musk, dem Chef und Referenzaktionär des Elektroautoherstellers, der am Donnerstag in einem Twitter-Forum versprach, Tesla-Aktien im Jahr 2023 nicht zu verkaufen.

Eine wachsende Zahl von Analysten warnt davor, dass die Probleme für Tesla gerade erst beginnen, da es mit einer nachlassenden Nachfrage konfrontiert ist, und Elon Musk ist damit beschäftigt, zu einer Zeit zu twittern, in der Investoren einen Führer brauchen, der sich durch den wirtschaftlichen Abschwung manövrieren kann.

In einem düsteren Umfeld von Wachstumssorgen litten Technologieaktien weiterhin, ob Apple (AAPL, -0,64%) oder Microsoft (MSFT, -0,36%).

Auf der anderen Seite wurde der Dow Jones von sogenannten defensiven Aktien unterstützt, d.h. solchen, die als weniger empfindlich gegenüber wirtschaftlichen Rahmenbedingungen galten, die sich gut entwickelten, wie Coca-Cola (KO, +0,43%), Merck Laboratories (MRK, +0,58%) und der Industriekonzern Honeywell (HON, +0,41%).

Die Fluggesellschaften litten weiterhin unter den Auswirkungen des Sturms, der die Vereinigten Staaten traf und voraussichtlich bis zum Weihnachtswochenende anhalten wird. Mehrere hundert Flüge wurden am Freitag noch wetterbedingt gestrichen.

Delta Air Lines (DAL, -0,71%) und American Airlines (AAL, -0,81%) waren ebenfalls betroffen.